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Neutrale Erklärungen zu den wichtigsten Begriffen — von Entgeltpunkten bis Tracking Difference. Alphabetisch filterbar und durchsuchbar.
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Einmalige Kapitalzahlung anstelle laufender Leistungen — etwa aus einer bAV-Anwartschaft oder als Auszahlung des Kapitalwahlrechts einer privaten Rentenversicherung. Steuerlich wird die Abfindung meist im Zuflussjahr voll belastet; die sog. Fünftelregelung kann bei Kleinbetrags-Anwartschaften greifen.
Verwandt: Kapitalwahlrecht, bAV
Pauschale Steuer von 25 % auf Kapitalerträge (plus Solidaritätszuschlag und ggf. Kirchensteuer), erhoben direkt an der Quelle. Sie ersetzt bei privaten Anlegern in der Regel die persönliche Einkommensteuer auf Zinsen, Dividenden und Kursgewinne.
Verwandt: Kapitalertragsteuer, Sparerpauschbetrag
Rechnerischer Wert, mit dem ein Entgeltpunkt in eine monatliche Bruttorente umgerechnet wird. Seit 1. Juli 2024 bundeseinheitlich 39,32 €. Wird jährlich zum 1. Juli anhand von Lohnentwicklung, Beitragssatz und Nachhaltigkeitsfaktor angepasst (§ 68 SGB VI).
Verwandt: Entgeltpunkte, Rentenniveau, Rentenanpassung
Steuerlicher Freibetrag für Personen, die zu Beginn eines Jahres das 64. Lebensjahr vollendet haben. Er reduziert das zu versteuernde Einkommen aus bestimmten Nebeneinkünften und läuft für neue Jahrgänge stufenweise aus (§ 24a EStG).
Verwandt: Freibetrag
Modell, bei dem Beschäftigte ab 55 ihre Arbeitszeit über mehrere Jahre reduzieren — meist im Blockmodell (aktive Phase + Freistellungsphase). Der Arbeitgeber kann Aufstockungsbeträge zahlen; Ansprüche in der gesetzlichen Rente werden anteilig weitergeführt.
Verwandt: Frührente
Zeitspanne, über die Kapital investiert bleiben soll. Er bestimmt maßgeblich die tragbare Schwankungsbreite: Je länger der Horizont, desto mehr Kursrisiken sind statistisch tragbar — bei Altersvorsorge oft 20–40 Jahre.
Verwandt: Volatilität, Sequenzrisiko
Rechtsanspruch auf eine spätere Leistung — z. B. auf eine Betriebsrente nach Erfüllen der Unverfallbarkeitsfrist. Der Wert der Anwartschaft wächst mit den Beiträgen und (bei kapitalgedeckten Formen) den erzielten Erträgen.
Verwandt: bAV
Gesetzlich vorgeschriebener Zuschuss des Arbeitgebers von mindestens 15 % auf entgeltumgewandelte Beiträge, soweit er Sozialabgaben einspart (§ 1a Abs. 1a BetrAVG). Für Neuverträge seit 2019, für Bestandsverträge seit 2022 verpflichtend.
Verwandt: Entgeltumwandlung, bAV
Zeitraum zwischen Vertragsabschluss und Beginn der Rentenzahlung. In der Aufschubphase wird Kapital gebildet; erst danach beginnt die Auszahlungsphase.
Verwandt: Leibrente
Fondstyp, der Erträge (Dividenden, Zinsen) regelmäßig an Anleger auszahlt. Alternative: thesaurierender Fonds, der Erträge automatisch wieder anlegt. Ausschütter sind für Anleger interessant, die den Sparerpauschbetrag jährlich nutzen möchten.
Verwandt: Thesaurierender Fonds, Sparerpauschbetrag
Vereinbarung, bei der ein angespartes Kapital in festen Raten über einen definierten Zeitraum entnommen wird. Anders als bei einer Leibrente endet die Zahlung, wenn das Kapital aufgebraucht ist.
Verwandt: Leibrente
Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht. Beaufsichtigt Banken, Versicherer, Kapitalverwaltungsgesellschaften und Wertpapierdienstleister in Deutschland. Zentrale Anlaufstelle für Beschwerden gegen beaufsichtigte Institute.
Verwandt: MiFID II
Staatlich geförderte private Altersvorsorge speziell für Selbstständige. Beiträge sind bis zu einem Höchstbetrag (2025: rund 27.566 € bzw. 55.132 € für Verheiratete) als Sonderausgaben abziehbar. Auszahlung ausschließlich als lebenslange Rente ab frühestens 62, nicht kapitalisierbar und nur mit optionalem Zusatzbaustein vererbbar.
Verwandt: Sonderausgaben, Leibrente, Nachgelagerte Besteuerung
Obergrenze des Bruttoentgelts, bis zu der Sozialversicherungsbeiträge erhoben werden. 2025 in der gesetzlichen Rentenversicherung bundeseinheitlich 96.600 € p. a. Einkommen darüber sind beitragsfrei, wirken aber steuerlich weiter.
Verwandt: Beitragssatz
Zusage eines Vorsorgeanbieters, zum Rentenbeginn mindestens einen bestimmten Anteil der eingezahlten Beiträge (bei Riester traditionell 100 %) bereitzustellen. Reduziert Renditechancen, weil ein Teil der Beiträge sicherheitsorientiert angelegt werden muss.
Verwandt: Riester-Rente
Kalenderjahre mit gültigen Pflicht- oder freiwilligen Beiträgen zur gesetzlichen Rentenversicherung. Ihre Zahl beeinflusst Anspruch auf bestimmte Rentenarten (z. B. besonders langjährig Versicherte ab 45 Beitragsjahren).
Verwandt: Entgeltpunkte
Prozentualer Anteil des Bruttolohns, der als Beitrag zur gesetzlichen Rentenversicherung abgeführt wird. Seit 2018 stabil bei 18,6 %, hälftig geteilt zwischen Arbeitgeber und Arbeitnehmer.
Verwandt: Beitragsbemessungsgrenze
Private Versicherung, die eine monatliche Rente zahlt, wenn der zuletzt ausgeübte Beruf dauerhaft zu weniger als 50 % ausgeübt werden kann. Ergänzt oder ersetzt die schwache gesetzliche Erwerbsminderungsrente — besonders relevant für Selbstständige.
Verwandt: Erwerbsminderungsrente
Laufende Vergütung, die Produktanbieter regelmäßig an Vermittler zahlen, solange der Vertrag besteht (typisch 0,2–0,5 % p. a. des Vertragswerts). In der Honorarberatung nach § 34h GewO an den Kunden weiterzureichen.
Verwandt: Kickback, Provisionsberatung
Zweite Säule der Altersvorsorge über den Arbeitgeber, umgesetzt als Direktversicherung, Pensionskasse, Pensionsfonds, Unterstützungskasse oder Direktzusage. Beiträge bis 8 % der Beitragsbemessungsgrenze sind steuerfrei nach § 3 Nr. 63 EStG, davon bis 4 % sozialabgabenfrei. Bei Entgeltumwandlung ist ein Arbeitgeberzuschuss von mindestens 15 % gesetzlich vorgeschrieben (§ 1a Abs. 1a BetrAVG).
Verwandt: Entgeltumwandlung
Regelung, wer im Leistungsfall die Versicherungssumme oder Rente erhält — z. B. Hinterbliebene im Todesfall. Ein widerrufliches Bezugsrecht kann der Versicherungsnehmer ändern, ein unwiderrufliches nur mit Zustimmung des Begünstigten.
Verwandt: Hinterbliebenenrente
Rentenbetrag vor Abzug von Steuern, Kranken- und Pflegeversicherungsbeiträgen. In Renteninformationen der Deutschen Rentenversicherung wird die Rente immer brutto ausgewiesen; die Nettorente fällt spürbar geringer aus.
Verwandt: Nettorente
Steuerfinanzierter Zuschuss des Bundes an die gesetzliche Rentenversicherung, jährlich rund 120 Mrd. €. Er finanziert versicherungsfremde Leistungen (Kindererziehung, Grundrente) und stabilisiert den Beitragssatz.
Verwandt: Nachhaltigkeitsrücklage
Rechnerischer Durchschnittskosteneffekt regelmäßigen Sparens: Bei fester Sparrate werden bei niedrigen Kursen mehr Anteile gekauft als bei hohen. Der Effekt dämpft Kursschwankungen, ist aber renditeneutral gegenüber Einmalanlagen mit gleicher Erwartung.
Verwandt: Sparrate, ETF
In einer klassischen Rentenversicherung angesparter Betrag, der Ansprüche eines Versicherungsnehmers absichert. Grundlage für Rückkaufswert, Beitragsfreistellung oder späteren Rentenbezug.
Verwandt: Garantiezins
Englischer Begriff für aufgeschobene Vergütung — meist synonym mit Entgeltumwandlung: Teile des Gehalts oder Boni werden erst später (in der bAV) ausgezahlt und in der Ansparphase steuerlich begünstigt.
Verwandt: Entgeltumwandlung
Beliebteste Durchführungsform der bAV: Der Arbeitgeber schließt für Beschäftigte eine Lebens- oder Rentenversicherung ab. Beiträge sind bis 8 % der BBG steuerfrei, bis 4 % sozialabgabenfrei.
Verwandt: bAV
bAV-Form, bei der der Arbeitgeber Leistungen aus dem Betriebsvermögen zusagt. Bildet Rückstellungen in der Bilanz und ist über den Pensions-Sicherungs-Verein (PSVaG) gegen Insolvenz geschützt.
Verwandt: bAV, Unterstützungskasse
Verteilung des Kapitals auf mehrere Anlageklassen, Regionen oder Titel, um unsystematische Risiken zu senken. Ein Welt-ETF diversifiziert typischerweise über 1.400+ Aktien in 20+ Ländern.
Verwandt: ETF, Streuung
Konstellation, in der Rentenzahlungen erneut besteuert werden, obwohl die zugrunde liegenden Beiträge bereits versteuert waren. Der BFH hat 2021 Leitplanken gesetzt; der Gesetzgeber passt den Übergang zur nachgelagerten Besteuerung schrittweise an.
Verwandt: Nachgelagerte Besteuerung
Ordnung des deutschen Vorsorgesystems in gesetzliche Rente (Umlage), betriebliche Vorsorge (Kapital, arbeitgeberbezogen) und private Vorsorge (Kapital, individuell). Alle drei ergänzen sich in Funktion und Steuerlogik.
Verwandt: bAV, Riester-Rente
Vorläufiger Bezugswert der gesetzlichen Rentenversicherung: das durchschnittliche Bruttoeinkommen aller sozialversicherungspflichtig Beschäftigten eines Jahres (2025 rund 50.493 €). Grundlage für die Berechnung der Entgeltpunkte.
Verwandt: Entgeltpunkte
Gesamtkostenquote eines Vorsorgeprodukts über die vollständige Laufzeit, ausgedrückt als Renditeminderung in Prozent pro Jahr. Muss im Produktinformationsblatt ausgewiesen werden und ist die aussagekräftigste Kostengröße für Anlegerentscheidungen.
Verwandt: TER, Produktinformationsblatt
Variante der Riester-Förderung, bei der geförderte Beträge in eine selbstgenutzte Immobilie fließen — als Tilgung oder Entnahme. Der geförderte Betrag wird auf einem Wohnförderkonto verbucht und in der Rentenphase nachgelagert besteuert.
Verwandt: Riester-Rente
Einmalige Zahlung in eine Vorsorge- oder Kapitalanlage anstelle regelmäßiger Beiträge. Häufig bei Sofortrenten, Vermächtnisanlagen oder zur Ausnutzung steuerlicher Höchstbeträge im Jahresvergleich.
Verwandt: Sofortrente
Risiko, dass der Herausgeber eines Wertpapiers (z. B. einer Anleihe oder eines Zertifikats) seinen Zahlungsverpflichtungen nicht mehr nachkommen kann. Bei ETFs weitgehend ausgeschlossen, weil das Fondsvermögen Sondervermögen ist.
Verwandt: Sondervermögen
Wichtigste Rechengröße der gesetzlichen Rente. Ein Entgeltpunkt entspricht einem Jahresbeitrag auf Basis des Durchschnittsverdienstes aller Versicherten (2025: rund 50.493 € brutto). Wer über- oder unterdurchschnittlich verdient, sammelt entsprechend mehr oder weniger Punkte pro Jahr.
Verwandt: Rentenniveau
Umwandlung eines Teils des Bruttoentgelts in Beiträge zur betrieblichen Altersvorsorge. Anspruch besteht für alle Arbeitnehmer in der gesetzlichen Rentenversicherung (§ 1a BetrAVG). Beiträge sind bis 8 % der BBG steuerfrei, bis 4 % sozialabgabenfrei; der Arbeitgeber muss mindestens 15 % Zuschuss zahlen, sofern er Sozialabgaben einspart.
Verwandt: bAV
Steuerpflichtiger Anteil einer privaten Leibrente ohne staatliche Förderung. Höhe hängt vom Alter bei Rentenbeginn ab (mit 65 z. B. 18 %). Nur dieser Anteil unterliegt der Einkommensteuer.
Verwandt: Leibrente
Leistung der gesetzlichen Rentenversicherung bei dauerhaft eingeschränkter Erwerbsfähigkeit. Wird bei einer täglichen Arbeitsfähigkeit unter drei bzw. unter sechs Stunden gezahlt. Häufig deutlich niedriger als die reguläre Altersrente.
Verwandt: Berufsunfähigkeitsversicherung
Exchange Traded Fund — an der Börse gehandelter Fonds, der einen Index (z. B. MSCI World, DAX, FTSE All-World) möglichst kostengünstig nachbildet. Merkmale: breite Streuung, laufende Kosten meist 0,07–0,25 % p. a., Sondervermögen mit Insolvenzschutz des Fondsanbieters. ETFs enthalten Kursrisiken.
Verwandt: TER, Diversifikation
Rentenversicherung, deren Beiträge in Investmentfonds — häufig ETFs — angelegt werden. Chancen und Risiken des Kapitalmarkts trägt der Versicherungsnehmer; die Renten- oder Kapitalauszahlung hängt vom erreichten Fondsguthaben ab.
Verwandt: ETF, Kapitalwahlrecht
Betrag, der nicht besteuert wird. In der Altersvorsorge relevant sind u. a. der Grundfreibetrag, der Sparerpauschbetrag und der Rentenfreibetrag, dessen Höhe vom Jahr des Rentenbeginns abhängt.
Verwandt: Grundfreibetrag, Sparerpauschbetrag
Auftrag an eine Bank, Kapitalerträge bis zur Höhe des Sparerpauschbetrags (2025: 1.000 € pro Person, 2.000 € gemeinsam) ohne Steuerabzug auszuzahlen. Ohne Freistellungsauftrag wird sofort Abgeltungsteuer einbehalten.
Verwandt: Sparerpauschbetrag, Abgeltungsteuer
Höchstrechnungszins, den Lebensversicherer klassischen Neuverträgen maximal zusagen dürfen. Seit 2022 bei 0,25 %; ab 2025 auf 1,0 % angehoben. Bezieht sich auf den Sparanteil, nicht auf die eingezahlten Beiträge.
Verwandt: Deckungskapital
Staatlich verwalteter Kapitalstock zur langfristigen Stabilisierung der gesetzlichen Rente. Aus Erträgen sollen ab den 2030er-Jahren Zuschüsse an die Rentenversicherung fließen. Kein individueller Anspruch, sondern kollektiver Puffer.
Verwandt: Kapitaldeckungsverfahren
Betrag des zu versteuernden Einkommens, der einkommensteuerfrei bleibt (2025: 12.096 € pro Person). Rentner mit Einkommen darunter zahlen keine Einkommensteuer — unabhängig von der Rentenhöhe.
Verwandt: Freibetrag
Zuschlag zur gesetzlichen Rente für Menschen mit mindestens 33 Jahren Grundrentenzeiten und unterdurchschnittlichem Verdienst. Einkommensgeprüft, kein eigener Rentenanspruch, sondern Aufstockung bestehender Renten.
Verwandt: Entgeltpunkte
Steuerfinanzierte Sozialleistung für Personen ab Regelaltersgrenze, deren Einkünfte den notwendigen Lebensunterhalt nicht decken. Wird beim Sozialamt beantragt, ist einkommens- und vermögensabhängig.
Verwandt: Regelaltersgrenze
Sammelbegriff für Witwen-, Witwer-, Waisen- und Erziehungsrente aus der gesetzlichen Rentenversicherung oder ergänzenden Vorsorgeverträgen. Voraussetzungen und Höhe hängen von Ehe-/Familienstand und Versichertenkonto ab.
Verwandt: Witwenrente
Beratungsform nach § 34h GewO (Finanzanlagen) bzw. § 34d Abs. 2 GewO (Versicherungen), bei der der Berater ausschließlich vom Kunden vergütet wird — meist Stundenhonorar oder Pauschale. Erhaltene Zuwendungen (Provisionen) müssen vollständig an den Kunden weitergegeben werden. Unabhängig von Produktprovisionen, aber nicht kostenfrei.
Verwandt: Provision, § 34h GewO
Investmentfonds, der einen definierten Index passiv nachbildet — als ETF oder klassischer Publikumsfonds. Vorteile: transparente Zusammensetzung, niedrige laufende Kosten, hohe Diversifikation.
Verwandt: ETF, Diversifikation
Anhaltender Anstieg des allgemeinen Preisniveaus. Für die Altersvorsorge zentral, weil sie die Kaufkraft künftiger Renten mindert. Beispiel: 1.000 € heute entsprechen bei 2 % Inflation nach 25 Jahren rund 610 € Kaufkraft. Die reale Rendite einer Anlage ist immer die nominale Rendite abzüglich Inflation.
Verwandt: Reale Rendite, Kaufkraft, Nominalwert
Fähigkeit einer Anlage, real (nach Abzug der Inflation) Kaufkraft zu erhalten. Sachwerte wie Aktien oder Immobilien bieten historisch besseren Inflationsschutz als nominal fixierte Renten oder Anleihen.
Verwandt: Inflation, Reale Rendite
Finanzierungsverfahren, bei dem eingezahlte Beiträge am Kapitalmarkt angelegt werden und samt Erträgen die späteren Leistungen finanzieren. Gegenstück zum Umlageverfahren. In Deutschland dominant in betrieblicher und privater Vorsorge, staatlich ergänzt durch das im Aufbau befindliche Generationenkapital.
Verwandt: Umlageverfahren, Generationenkapital, Aktienrente
Sammelbegriff für Steuern auf Kapitalerträge; in Deutschland aktuell als Abgeltungsteuer (25 % + Soli, ggf. Kirchensteuer) an der Quelle erhoben. Wird von Banken direkt einbehalten und abgeführt.
Verwandt: Abgeltungsteuer
Möglichkeit, sich das angesparte Kapital einer privaten oder betrieblichen Rentenversicherung zu Rentenbeginn ganz oder teilweise auf einmal auszahlen zu lassen — statt (nur) als lebenslange Rente. Steuerlich meist ungünstiger, dafür flexibler.
Verwandt: Leibrente
Umgangssprachlich für Bestands- oder Vertriebsprovision, die ein Produktanbieter an den Vermittler zahlt. In der Honorarberatung nach § 34h GewO auszukehren.
Verwandt: Bestandsprovision, Honorarberatung
Von Mitgliedern der Kirchensteuer erhebenden Religionsgemeinschaften zu zahlende Steuer, i. d. R. 8 % oder 9 % der Einkommensteuer bzw. Abgeltungsteuer. Wird auch auf Kapitalerträge einbehalten, sofern nicht widersprochen.
Verwandt: Abgeltungsteuer
Prüfung und Ergänzung des Versichertenkontos der Deutschen Rentenversicherung, um alle rentenrelevanten Zeiten (Ausbildung, Kindererziehung, Beschäftigung, Auslandszeiten) vollständig zu erfassen — empfohlen spätestens ab 45.
Verwandt: Rentenkonto, Rentenauskunft
Pflichtversicherungsform in der gesetzlichen Krankenversicherung für Rentner, die in der zweiten Hälfte ihres Erwerbslebens zu 90 % gesetzlich versichert waren. Beitragspflichtig sind gesetzliche Rente, Betriebsrenten und Erwerbseinkommen.
Verwandt: Pflegeversicherung
Finanzielles Risiko, das eigene Kapital zu Lebzeiten aufzubrauchen. Wird durch lebenslange Rentenversicherungen (Leibrente) versichert, denen ein Auszahlungsplan mit begrenzter Laufzeit gegenübersteht.
Verwandt: Leibrente, Auszahlungsplan
Auf das Leben einer Person zugeschnittene Rente, die bis zum Tod gezahlt wird. Kernprodukt privater und betrieblicher Altersvorsorge — versichert das Langlebigkeitsrisiko, ist dafür aber weniger flexibel als ein Depot.
Verwandt: Langlebigkeitsrisiko
Verhältnis der Rente zum zuletzt bezogenen Nettoeinkommen. Ausdruck des individuellen Absicherungsniveaus — nicht zu verwechseln mit dem statistischen Rentenniveau.
Verwandt: Rentenniveau, Nettorente
EU-Richtlinie zur Regulierung von Wertpapierdienstleistungen. Verschärft Anforderungen an Anlageberatung, Produktinformation, Kostentransparenz und Aufzeichnung von Beratungsgesprächen.
Verwandt: BaFin
Kleinster Monatsbeitrag, mit dem freiwillig Versicherte Anwartschaften in der gesetzlichen Rentenversicherung erwerben können (2025: 103,42 €). Sichert grundsätzliche Ansprüche und hält das Konto aktiv.
Verwandt: Beitragsjahre
Bestandteil der Rentenanpassungsformel (§ 68 SGB VI), der das Verhältnis von Rentnern zu Beitragszahlern abbildet und Rentenerhöhungen dämpft, wenn diese Relation ungünstiger wird.
Verwandt: Rentenanpassungsformel
Finanzreserve der Deutschen Rentenversicherung, die kurzfristige Schwankungen zwischen Einnahmen und Ausgaben ausgleicht. Ihre Höhe (in Monatsausgaben) beeinflusst die Beitragssatzfestsetzung.
Verwandt: Beitragssatz
Rentenbetrag nach Abzug von Kranken- und Pflegeversicherungsbeiträgen sowie Einkommensteuer. Nur die Nettorente steht tatsächlich für den Lebensunterhalt zur Verfügung — meist rund 20 % unter der Bruttorente.
Verwandt: Bruttorente, KVdR
Rendite einer Anlage ohne Berücksichtigung von Inflation. 5 % nominale Rendite bei 2 % Inflation entsprechen rund 3 % realer Rendite — letztere ist für die Kaufkraftentwicklung entscheidend.
Verwandt: Reale Rendite, Inflation
Rechtlich selbständige Versorgungseinrichtung, die kapitalgedeckte bAV-Leistungen ausschließlich in Rentenform zusagt. Anlage flexibler als Pensionskasse, dafür ohne Höchstrechnungszins-Vorgabe.
Verwandt: bAV, Pensionskasse
Rechtlich selbständige Versorgungseinrichtung, die als Lebensversicherung reguliert ist. Häufige bAV-Durchführungsform mit meist konservativer Kapitalanlage und Garantieelementen.
Verwandt: bAV, Pensionsfonds
Fünfte Säule der Sozialversicherung. Auf gesetzliche Renten und Betriebsrenten ist der volle Pflegeversicherungsbeitrag zu zahlen; Kinderlose zahlen einen Zuschlag. Beiträge mindern die Nettorente.
Verwandt: Nettorente
Möglichkeit, bei Arbeitgeberwechsel eine bAV-Anwartschaft zum neuen Arbeitgeber mitzunehmen oder in dessen Versorgungswerk zu übertragen — insbesondere bei Direktversicherungen und Pensionskassen.
Verwandt: bAV
Gesetzlich vorgeschriebenes, meist zweiseitiges Dokument mit den zentralen Eigenschaften, Kosten und Risiken eines Vorsorgeprodukts. Muss vor Vertragsabschluss ausgehändigt werden.
Verwandt: Effektivkosten
Beratungsform, in der der Berater ausschließlich vom Produktanbieter über Abschluss- und Bestandsprovisionen vergütet wird. Muss vor Vertragsabschluss offengelegt werden; kein Kundenhonorar.
Verwandt: Bestandsprovision, Honorarberatung
Rendite abzüglich Inflation. Sie beschreibt die tatsächliche Steigerung der Kaufkraft und ist für langfristige Altersvorsorge die relevantere Größe als die Nominalrendite.
Verwandt: Nominalrendite, Inflation
Regelmäßiges Zurückführen eines Depots auf die geplante Vermögensaufteilung, wenn Kursbewegungen die Gewichtung verschoben haben. Verkauft anteilig teurer gewordene und kauft günstiger gewordene Positionen.
Verwandt: Diversifikation
Gesetzlich festgelegter frühester Zeitpunkt für den abschlagsfreien Bezug der Altersrente. Für ab 1964 Geborene liegt sie bei 67 Jahren. Ein früherer Renteneintritt ist möglich, wird aber pro Monat um 0,3 % gekürzt. Für besonders langjährig Versicherte (45 Beitragsjahre) gelten teils günstigere Regelungen.
Verwandt: Abschläge, Altersrente, Rentenbeginn
Vom Gesetzgeber festgelegter monatlicher Bedarf zur Sicherung des Lebensunterhalts, Grundlage von Grundsicherung im Alter und Bürgergeld. 2025 für Alleinstehende 563 € plus angemessene Wohnkosten.
Verwandt: Grundsicherung im Alter
Gesetzlich vorgegebene Formel (§ 68 SGB VI), nach der der aktuelle Rentenwert jährlich zum 1. Juli angepasst wird. Berücksichtigt Lohnentwicklung, Beitragssatzänderung und Nachhaltigkeitsfaktor.
Verwandt: Aktueller Rentenwert, Nachhaltigkeitsfaktor
Rechnerischer Faktor in der Rentenformel, der die Art der Rente widerspiegelt (Altersrente 1,0; volle Erwerbsminderungsrente 1,0; große Witwenrente 0,55).
Verwandt: Aktueller Rentenwert
Ausführliche schriftliche Auskunft der Deutschen Rentenversicherung ab dem 55. Lebensjahr über bereits erworbene Ansprüche und die voraussichtliche Rente. Genauer als die jährliche Renteninformation.
Verwandt: Renteninformation, Kontenklärung
Verwaltungsakt, mit dem die Deutsche Rentenversicherung Rentenart, -beginn und -höhe verbindlich festsetzt. Nur gegen den Rentenbescheid ist Widerspruch möglich.
Verwandt: Widerrufsrecht
Jährliches Standardschreiben der Deutschen Rentenversicherung an Versicherte ab 27 mit mindestens 5 Beitragsjahren. Enthält voraussichtliche Regelaltersrente und Erwerbsminderungsrente nach heutigem Stand.
Verwandt: Rentenauskunft
Individuelles Versichertenkonto bei der Deutschen Rentenversicherung, in dem alle rentenrelevanten Zeiten und Entgeltpunkte gespeichert sind. Basis für Renteninformation, Rentenauskunft und späteren Rentenbescheid.
Verwandt: Kontenklärung
Differenz zwischen dem im Ruhestand benötigten Nettoeinkommen und den voraussichtlichen Nettoeinkünften aus gesetzlicher, betrieblicher und privater Rente. Als Faustwert werden 80 % des letzten Nettoeinkommens als Bedarf angesetzt — eine individuelle Rechnung bleibt genauer. Wichtig: Inflations- und Steuerannahmen einbeziehen.
Verwandt: Rentenniveau, Vorsorgebedarf
Verhältnis der Standardrente (45 Entgeltpunkte, aktueller Rentenwert) zum Durchschnittsentgelt der sozialversicherungspflichtig Beschäftigten — beide vor Steuern und ohne Kranken-/Pflegeversicherungsbeiträge. Aktuell rund 48 % (Sicherungsziel bis mindestens 2025). Das Rentenniveau ist eine Vergleichsgröße, keine individuelle Auszahlungshöhe.
Verwandt: Entgeltpunkte
Sozialversicherungsträger, die die gesetzliche Rentenversicherung durchführen — Deutsche Rentenversicherung Bund, Regionalträger und die Knappschaft-Bahn-See.
Verwandt: Beitragssatz
Risiko, dass ein Vermögensgegenstand am Ende einer Nutzungs- oder Anlageperiode weniger wert ist als geplant — etwa Immobilien in strukturschwachen Regionen oder Aktien in Kursverlustphasen.
Verwandt: Sequenzrisiko
Staatlich geförderte private Rentenversicherung für rentenversicherungspflichtige Arbeitnehmer. Förderung über Grundzulage (175 €/Jahr), Kinderzulage (bis 300 €/Kind) und Sonderausgabenabzug. Auszahlung mit Kapitalgarantie zu Rentenbeginn. Wegen hoher Kosten und komplexer Regeln in der Kritik; politische Nachfolgemodelle werden diskutiert.
Verwandt: Zulagen, Sonderausgabenabzug, Riester-Reform
Investition in reale Vermögensgegenstände wie Aktien (Unternehmensanteile), Immobilien, Edelmetalle oder Rohstoffe. Bietet historisch besseren Inflationsschutz als reine Geldwertanlagen.
Verwandt: Inflationsschutz
Risiko, dass die zeitliche Reihenfolge der Renditen negative Wirkung entfaltet — insbesondere Kursverluste kurz vor oder zu Beginn der Entnahmephase können den Kapitalstock stark schrumpfen lassen.
Verwandt: Anlagehorizont, Volatilität
Ergänzungsabgabe zur Einkommen- und Körperschaftsteuer. Seit 2021 für die meisten Einkommensteuerzahler entfallen, wird aber weiterhin auf die Abgeltungsteuer auf Kapitalerträge erhoben.
Verwandt: Abgeltungsteuer
Steuerlicher Abzug bestimmter Aufwendungen vom Gesamtbetrag der Einkünfte. Für die Altersvorsorge relevant: Basisrente (Rürup), Beiträge zur Kranken- und Pflegeversicherung, Riester-Beiträge im Rahmen des § 10a EStG.
Verwandt: Basisrente (Rürup), Riester-Rente
Rechtlicher Status eines Investmentfonds: Das Fondsvermögen ist vom Vermögen der Kapitalverwaltungsgesellschaft getrennt und bei deren Insolvenz vor Gläubigerzugriff geschützt. Grundlage der Sicherheit von ETFs und Publikumsfonds.
Verwandt: ETF, Emittentenrisiko
Jährlicher Freibetrag für Kapitalerträge: 2025 1.000 € pro Person, 2.000 € für zusammenveranlagte Ehepaare. Wird durch Freistellungsauftrag bei der Bank aktiviert.
Verwandt: Freistellungsauftrag, Abgeltungsteuer
Jährliche Information von Versicherern und bAV-Trägern über aktuellen Vertragswert, garantierte Leistungen und Prognosen. Wichtigstes Dokument zur laufenden Vertragsbewertung.
Verwandt: Deckungskapital
Vorzeitige Beendigung eines Versicherungsvertrags durch Kündigung. Bei kapitalbildenden Verträgen führen Storno-Abzüge und verrechnete Abschlusskosten oft zu deutlichen Verlusten gegenüber den eingezahlten Beiträgen.
Verwandt: Widerrufsrecht
Deutscher Begriff für Diversifikation — die Verteilung von Kapital über verschiedene Wertpapiere, Branchen, Länder und Anlageklassen zur Reduktion einzelner Ausfallrisiken.
Verwandt: Diversifikation
Bei Investmentfonds im Privatvermögen bleibt ein Anteil der Erträge steuerfrei — bei Aktienfonds 30 %, bei Mischfonds 15 %, bei Immobilienfonds 60 % (Deutschland) bzw. 80 % (Ausland). Ausgleich für die pauschale Vorabpauschale.
Verwandt: Vorabpauschale
Total Expense Ratio — Gesamtkostenquote eines Fonds. Enthält Verwaltungs-, Depotbank- und Prüfungskosten, aber nicht Transaktionskosten innerhalb des Fonds, Spreads oder Depotgebühren beim Broker. Bei ETFs oft 0,07–0,25 % p. a. Aussagekräftiger für die tatsächliche Kostenbelastung ist die Tracking Difference.
Verwandt: ETF
Fonds, der Erträge (Zinsen, Dividenden) nicht ausschüttet, sondern automatisch wieder anlegt. Fördert den Zinseszinseffekt und reduziert Wiederanlageaufwand — steuerlich werden Erträge über die Vorabpauschale erfasst.
Verwandt: Ausschüttender Fonds, Vorabpauschale
Tatsächliche Abweichung der Rendite eines Indexfonds vom nachgebildeten Index über 12 Monate. Aussagekräftiger als die TER, weil sie alle realen Effekte inklusive Steuern und Wertpapierleihe erfasst.
Verwandt: TER, ETF
Finanzierungsverfahren der gesetzlichen Rentenversicherung: Die im laufenden Jahr eingehenden Beiträge finanzieren die im gleichen Jahr gezahlten Renten. Gegenstück zum Kapitaldeckungsverfahren.
Verwandt: Kapitaldeckungsverfahren
bAV-Durchführungsweg mit rechtlicher Selbständigkeit, aber ohne Rechtsanspruch gegen die Kasse — sondern gegen den Arbeitgeber. Bilanzneutral für den Arbeitgeber, häufig bei höheren Zusagen und Führungskräften.
Verwandt: bAV, Direktzusage
Leistung der Rentenversicherung während Leistungen zur Teilhabe (Rehabilitation, berufliche Umorientierung). Ersetzt teilweise entfallendes Erwerbseinkommen und schützt Rentenanwartschaften.
Verwandt: Erwerbsminderungsrente
Öffentliches Register der Industrie- und Handelskammern (vermittlerregister.info), in dem alle gewerblich tätigen Versicherungs- und Finanzanlagenvermittler mit ihrer Erlaubnis (§ 34d, § 34f, § 34h GewO) eingetragen sind. Vor jeder Beratung sollte ein Blick ins Register erfolgen — Eintragung ist gesetzliche Voraussetzung.
Verwandt: § 34f GewO, § 34h GewO
Umwandlung eines angesparten Kapitalbetrags in eine laufende Rente — etwa aus einer Basisrente, Riester-Rente oder bAV. Oft mit Kapitalwahlrecht kombiniert; Rechnungsgrundlagen bestimmen die Rentenhöhe.
Verwandt: Kapitalwahlrecht, Leibrente
Statistisches Maß für die Schwankungsbreite einer Anlage, meist als jährliche Standardabweichung. Höhere Volatilität bedeutet größere Kursschwankungen — und damit höhere Chancen wie Risiken.
Verwandt: Sequenzrisiko
Fiktiver Mindest-Kapitalertrag, der bei thesaurierenden Fonds jährlich versteuert wird, wenn die tatsächliche Wertsteigerung sie übersteigt. Wird auf spätere Verkaufsgewinne angerechnet.
Verwandt: Thesaurierender Fonds, Teilfreistellung
Sammelbegriff des Einkommensteuerrechts für Kranken-, Pflege-, Berufsunfähigkeits- und Altersvorsorgebeiträge. Sonderregeln gelten insbesondere für die Basisrente (§ 10 Abs. 1 Nr. 2 EStG).
Verwandt: Sonderausgabenabzug
Gesetzliches Recht, einen Vertrag innerhalb einer bestimmten Frist ohne Angabe von Gründen zu widerrufen. Bei Lebens- und Rentenversicherungen typischerweise 30 Tage nach Erhalt aller Unterlagen (§ 152 VVG).
Verwandt: Storno
Hinterbliebenenrente der gesetzlichen Rentenversicherung für Ehepartner nach dem Tod eines Versicherten. Höhe abhängig von Dauer der Ehe, Alter, eigenem Einkommen und Anspruch (kleine oder große Witwenrente).
Verwandt: Hinterbliebenenrente
Wirkung wiederkehrender Verzinsung auf bereits verzinstes Kapital. Über lange Anlagehorizonte dominiert der Zinseszins gegenüber den reinen Einzahlungen. Beispiel: 200 € monatlich über 30 Jahre bei 6 % Rendite ergeben rund 200.000 € — davon sind nur 72.000 € Einzahlungen, der Rest ist Zinseszinseffekt.
Verwandt: Rendite, Sparplan, Anlagehorizont
Direkte staatliche Zahlung in einen Riester-Vertrag: Grundzulage 175 € pro Jahr, Kinderzulage bis 300 € pro Kind (185 € für vor 2008 Geborene). Voraussetzung: Mindesteigenbeitrag von 4 % des Vorjahreseinkommens.
Verwandt: Riester-Rente, Sonderausgabenabzug